截至中午發(fā)稿華銀電力股價(jià)報(bào)4元/股共計(jì)成交4.04億換手達(dá)12.78%。值得一提的是華銀電力今日的走勢(shì)有望使其成為繼晉控電力之后第二只走妖的電力股。而在此之前電力股一向是股價(jià)呆滯不活躍的代表之一。有業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為電力股一直被邊緣化這一次逆市上漲或許與電力市場(chǎng)化改革有關(guān)。

       華銀電力日線走勢(shì)圖

  年后至今已逆勢(shì)上漲6.21% 板塊創(chuàng)3年多新高

  作為典型的傳統(tǒng)行業(yè)電力板塊在此之前一直表現(xiàn)的不溫不火。在指數(shù)大漲的1月份電力板塊并沒(méi)有跟隨上漲在2月9日甚至一度創(chuàng)出了5個(gè)月以來(lái)的新低?？纱汗?jié)歸來(lái)后電力板塊便一反常態(tài)初期其主要是跟著有色、化工等其它傳統(tǒng)周期板塊上漲而在上周二其它周期股走弱后電力板塊卻并沒(méi)有跟隨下跌反而是趁勢(shì)完成了“空中加油”的走勢(shì)并于本周一指數(shù)大跌下創(chuàng)出了3年多來(lái)的新高。

       電力板塊日線走勢(shì)圖

  數(shù)據(jù)顯示年后至今電力板塊總體漲幅達(dá)6.12%在通達(dá)信行業(yè)板塊中排名第9而同期上證指數(shù)跌幅為7.38%創(chuàng)業(yè)板指的跌幅更是高達(dá)20.61%。

  個(gè)股方面華銀電力獨(dú)占鰲頭近20日累計(jì)漲幅達(dá)55%。此外深圳能源漲近40%位居次席南網(wǎng)能源、長(zhǎng)源電力、穗恒運(yùn)A、華電能源也均漲逾20%。統(tǒng)計(jì)顯示近20個(gè)交易日板塊內(nèi)漲幅超10%的數(shù)量共計(jì)有28家占比近四成僅6只個(gè)股下跌。

  有分析人士指出這與2021年政府工作報(bào)告提出的相關(guān)內(nèi)容有關(guān)在報(bào)告中具體的表述為“允許所有制造業(yè)企業(yè)參與電力市場(chǎng)化交易進(jìn)一步清理用電不合理加價(jià)繼續(xù)推動(dòng)降低一般工商業(yè)電價(jià)。”海通證券認(rèn)為這體現(xiàn)了政府對(duì)電價(jià)的行政干預(yù)逐步退出。2021 年雖然再提降電價(jià)但或?qū)⑼ㄟ^(guò)擴(kuò)大市場(chǎng)電交易和清理不合理收費(fèi)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

  “碳達(dá)峰、碳中和”熱度持續(xù)升溫

  值得注意的是這次政府工作報(bào)告提到了兩個(gè)數(shù)字——“十四五”期間單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗和二氧化碳排放分別降低13.5%和18%。那這兩個(gè)數(shù)字究竟是怎樣一個(gè)概念？

  具體來(lái)看以現(xiàn)在的能源結(jié)構(gòu)來(lái)測(cè)算每降低1億噸能耗就能夠降低2億噸碳排放。對(duì)比“十三五”來(lái)看電源結(jié)構(gòu)要從清潔低碳調(diào)整來(lái)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)上要讓經(jīng)濟(jì)發(fā)展用能更加綠色。

  有業(yè)內(nèi)人士表示能源行業(yè)在“碳達(dá)峰、碳中和”中具有特殊位置電網(wǎng)具有特殊功能。電力系統(tǒng)“碳達(dá)峰、碳中和”是復(fù)雜的系統(tǒng)工程既要支持源端清潔化又要促進(jìn)終端用能電氣化引導(dǎo)整個(gè)社會(huì)用能方式的清潔發(fā)展發(fā)揮平臺(tái)、橋梁和紐帶作用。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段火電有較好的消費(fèi)屬性估值會(huì)得到相應(yīng)的修復(fù)。

  除此之外《政府工作報(bào)告》中關(guān)于扎實(shí)做好碳達(dá)峰、碳中和各項(xiàng)工作。優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)。推動(dòng)煤炭清潔高效利用大力發(fā)展新能源在確保安全的前提下積極有序發(fā)展核電這被業(yè)內(nèi)解讀為利好清潔能源和電力板塊。

  海通證券認(rèn)為電力市場(chǎng)化改革提升了行業(yè)自主定價(jià)權(quán)有助于提升行業(yè)估值市場(chǎng)化的海外電力龍頭PE在15-20倍國(guó)內(nèi)估值5-15倍并不合理。長(zhǎng)期看我國(guó)電力需求仍有上漲空間。具體配置方面建議從2個(gè)維度選擇標(biāo)的 1）水電板塊整體股息率高建議關(guān)注水電龍頭長(zhǎng)江電力和低估值的華能水電；2）新能源發(fā)電板塊受益碳達(dá)峰、碳中和部分企業(yè)開(kāi)始上修“十四五”發(fā)展目標(biāo)板塊將繼續(xù)維持高景氣度建議關(guān)注中國(guó)核電、太陽(yáng)能、 中國(guó)廣核、 福能股份。